Teknik analizin en önemli konularından birisi de destek ve direnç kavramlarıdır. Destek ve direnç noktalarının temel mantığı anlaşılmadan doğru analizler yapmak mümkün değildir. 

Ekonomi kanallarından ve piyasa bültenlerinden sıkça kullanılan bu kavramlar aslında bize bir yatırım aracının bazı fiyat seviyelerindeki arz ve talep durumunu göstermektedir. Destek ve direnç noktaları spesifik bir fiyat seviyesinde alıcı (talep eden) ve satıcı (arz eden) dengesinin kurulduğu ve daha sonra yön değiştirdiği seviyeleri göstermektedir. Fiyatın bu noktaları geçtiği dönemlerde ise fiyatın sert ve hacimli bir şekilde o yönde hareket ettiği görülür. Bu durum desteğin ya da direncin "kırılması" şeklinde adlandırılmaktadır.

Destek noktası, fiyatı düşmekte olan bir yatırım aracının tutunduğu seviyeyi, yani satıcıların artık isteksiz olduğu ve alıcıların bu fiyat seviyesini alım için uygun gördüğü, bir başka ifade ile artık belirgin bir şekilde talebin arzın üzerinde olduğu noktaları gösterir.

Direnç noktası ise fiyatı yükselmekte olan bir yatırım aracının geçmekte zorlandığı fiyat seviyesini ifade etmektedir. Bu noktada alıcılar isteksizdir, satıcılar ise fiyatın artık yüksek olduğunu düşünerek satışa geçmiştir. Arz talebin üzerinde olduğu için bu fiyata her çıkışta bu nokta geçilemez ve düşüş başlar.

Destek ve direnç noktaları yatırım aracının fiyat grafiğinden geçmiş hareketleri incelenerek belirlenebilir. Grafiklerden fiyatın altına inmekte zorlandığı ya da geçemediği seviyeler tespit edilebilir.  Destek ya da direnç noktaları ne kadar fazla denenmiş ve "kırılamamışsa" bu noktaların o kadar "sağlam" olduğu düşünülür. Aynı şekilde, uzun vadeli grafiklerde tespit edilen destek ve direnç noktalarının her zaman daha güçlü olduğu düşünülür. Vade kısaldıkça hata oranı artabilir.

Bu seviyelerin tespitinde en büyük yardımcılar yatay destek direnç çizgileri ile trend çizgileridir:

Fiyat grafikleri incelendiğinde fiyatın belirli noktaları geçmekte ya da altına inmekte zorlandığı bölgeler açıkça görülebilir, bu noktalar yatay bir çizgi ile işaretlenebilir. Trend çizgileri de güçlü birer destek ve direnç seviyesi olarak görev yapmaktadır, burada önemli bir fark bulunmaktadır, trend çizgilerinin tespiti çoğu zaman subjektiftir, yani kişiden kişiye değişebilmektedir, bu çizgiler daha çok gelecekteki beklentiyi göstermektedir, özetle önemlidir fakat hayalidir demek doğru olabilir. Yatay destek direnç seviyelerinin tespiti ise daha nettir.

Genellikle destek ve direnç noktası olarak tek bir fiyat seviyesi belirtilmektedir, bu seviyeler için bir fiyat bölgesi (aralığı) belirlemek de bir analiz tercihi olabilir. Destek ve direnç belirlenmesinde yatırımcının kullandığı yatırım vadesi, deneyimi ve yorumu da önemlidir, bu nedenle tek bir doğrudan bahsetmek mümkün değildir.

Son söz olarak; teknik analizin bir tahmin yöntemi değil, strateji kurma aracı olduğu unutulmamalıdır. Destek ve direnç noktalarının kırılmayacağı varsayımıyla değil, bu seviyeler geçildiğinde ne yapılacağı planlanırsa başarı oranı artacaktır.

Bu terimlerin İngilizce karşılıkları: Support, Resistance

Onur CEYLAN
Author: Onur CEYLANWebsite: https://tr.linkedin.com/in/onurceylanEmail: Bu e-Posta adresi istenmeyen posta engelleyicileri tarafından korunuyor. Görüntülemek için JavaScript etkinleştirilmelidir.
Hakkımda
Yatırımcı (Nitelikli), Finans ve Sermaye Piyasası Uzmanı (Piyasarehberi.org sitesindeki yazılar finansal okur yazarlığa katkıda bulunmak amacıyla tarafımdan yazılmaktadır, site içeriği izinsiz ve kaynak gösterilmeden kullanılamaz).